30 अप्रैल को "वार्षिक रिपोर्ट सीज़न" लगभग समाप्त होने के साथ, ए-शेयर सूचीबद्ध कंपनियों ने अनिच्छा से या अनिच्छा से 2021 वार्षिक रिपोर्ट सौंपी।फोटोवोल्टिक उद्योग के लिए, 2021 फोटोवोल्टिक के इतिहास में दर्ज होने के लिए पर्याप्त है, क्योंकि उद्योग श्रृंखला में प्रतिस्पर्धाएं 2021 में व्हाइट-हॉट चरण में प्रवेश करने लगीं। कुल मिलाकर, पीवी उद्योग श्रृंखला में सिलिकॉन, सिलिकॉन जैसे मुख्य खंड शामिल हैं वेफर्स, सेल और मॉड्यूल, और द्वितीयक खंड जैसे पीवी सहायक सामग्री और पीवी उपकरण।
फोटोवोल्टिक बिजली उत्पादन के लिए "ग्रिड समता" का एहसास किया गया था जिसे टर्मिनल फोटोवोल्टिक बिजली संयंत्रों में दस वर्षों से अधिक समय तक अपनाया गया था, जो बदले में फोटोवोल्टिक उद्योग श्रृंखला की लागत के लिए और अधिक कठोर आवश्यकताओं को सामने रखता है।
उद्योग श्रृंखला के अपस्ट्रीम के सिलिकॉन खंड में, कार्बन तटस्थ होने के कारण हरित ऊर्जा की भारी मांग है, जिससे सबसे धीमी गति से विस्तारित होने वाले सिलिकॉन की कीमतें तेजी से बढ़ती हैं, जिससे उद्योग श्रृंखला के मूल लाभ वितरण पर भारी प्रभाव पड़ता है। .
सिलिकॉन वेफर सेगमेंट में, शांगजी ऑटोमेशन जैसी सिलिकॉन वेफर्स की एक नई ताकत पारंपरिक सिलिकॉन वेफर निर्माताओं को चुनौती दे रही है;कोशिका खंड में, एन-प्रकार की कोशिकाएँ पी-प्रकार की कोशिकाओं को प्रतिस्थापित करना शुरू कर देती हैं।
ये सभी आपस में जुड़ी घटनाएं निवेशकों को भ्रमित कर सकती हैं।लेकिन वार्षिक रिपोर्ट के अंत में, हम वित्तीय डेटा के माध्यम से प्रत्येक पीवी कंपनी के लाभ और हानि की एक झलक पा सकते हैं।
यह पोस्ट दर्जनों पीवी कंपनियों के वार्षिक परिणामों की समीक्षा करेगी और निम्नलिखित दो प्रश्नों के उत्तर देने के प्रयास में उद्योग श्रृंखला के विभिन्न क्षेत्रों में मुख्य वित्तीय डेटा को तोड़ देगी:
1. 2021 में पीवी उद्योग श्रृंखला के किन क्षेत्रों में मुनाफा देखा गया?
2. भविष्य में पीवी उद्योग श्रृंखला का मुनाफा कैसे वितरित किया जाएगा?लेआउट के लिए कौन से खंड उपयुक्त हैं?
सिलिकॉन का बड़ा मुनाफा सिलिकॉन वेफर्स के विकास को बढ़ावा देता है, लेकिन सेल में धीमा कारोबार देखा गया
पीवी उद्योग श्रृंखला के मुख्य खंडों में, हमने सिलिकॉन - वेफर - सेल - मॉड्यूल के व्यापार खंडों के लिए स्पष्ट वित्तीय डेटा प्रकटीकरण के साथ सूचीबद्ध पीवी कंपनियों का चयन किया है, और प्रत्येक कंपनी के विभिन्न व्यापार खंडों के राजस्व और भारित सकल मार्जिन की तुलना की है। , ताकि पीवी उद्योग श्रृंखला के प्रत्येक खंड की लाभप्रदता में परिवर्तन स्पष्ट रूप से प्रतिबिंबित हो सके।
पीवी उद्योग श्रृंखला के मुख्य खंडों की राजस्व वृद्धि दर उद्योग की वृद्धि दर से अधिक है।सीपीआईए डेटा के अनुसार, वैश्विक नई पीवी स्थापित क्षमता 2021 में लगभग 170GW थी, जो साल-दर-साल 23% की वृद्धि थी, जबकि सिलिकॉन/वेफर/सेल/मॉड्यूल की राजस्व वृद्धि दर 171.2%/70.4%/62.8% थी। /40.5% क्रमशः घटती हुई अवस्था में।
सकल मार्जिन के दृष्टिकोण से, सिलिकॉन का औसत बिक्री मूल्य 2020 में 78,900/टन से बढ़कर 2021 में 193,000/टन हो गया। महत्वपूर्ण मूल्य वृद्धि से लाभ उठाते हुए, सिलिकॉन का सकल मार्जिन 2020 में 30.36% से बढ़कर 64.12% हो गया। 2021.
वेफर खंड ने मजबूत लचीलापन दिखाया है, सिलिकॉन लागत में तेज वृद्धि के बावजूद, पिछले तीन वर्षों से सकल मार्जिन लगभग 24% बना हुआ है।वेफर खंड के स्थिर सकल मार्जिन के दो मुख्य कारण हैं: पहला, वेफर उद्योग श्रृंखला में अपेक्षाकृत मजबूत स्थिति में है और डाउनस्ट्रीम सेल निर्माताओं पर एक मजबूत सौदेबाजी की शक्ति है, जो अधिकांश लागत दबाव को स्थानांतरित कर सकती है।दूसरा, सिलिकॉन वेफर्स निर्माताओं के महत्वपूर्ण आउटपुट पक्ष में से एक, झोंगहुआन सेमीकंडक्टर ने हाइब्रिड सुधार और 210 सिलिकॉन वेफर्स के प्रचार के पूरा होने के बाद अपनी लाभप्रदता में काफी सुधार किया है, इस प्रकार इस सेगमेंट के सकल मार्जिन में एक स्थिर भूमिका निभा रहा है।
सेल और मॉड्यूल सिलिकॉन मूल्य वृद्धि की वर्तमान लहर के वास्तविक शिकार हैं।सेल का सकल मार्जिन 14.47% से गिरकर 7.46% हो गया, जबकि मॉड्यूल का सकल मार्जिन 17.24% से गिरकर 12.86% हो गया।
सेल सेगमेंट की तुलना में मॉड्यूल सेगमेंट के सकल मार्जिन के बेहतर प्रदर्शन का कारण यह है कि कोर मॉड्यूल कंपनियां सभी एकीकृत कंपनियां हैं और अंतर अर्जित करने के लिए उनके पास कोई बिचौलिया नहीं है, इसलिए वे दबाव के प्रति अधिक प्रतिरोधी हैं।ऐकोसोलर, टोंगवेई और अन्य सेल कंपनियों को अन्य कंपनियों से सिलिकॉन वेफर्स खरीदने की ज़रूरत होती है, इसलिए उनका लाभ मार्जिन स्पष्ट रूप से कम हो जाता है।
अंत में, सकल लाभ (परिचालन आय * सकल मार्जिन) परिवर्तन से, फोटोवोल्टिक उद्योग श्रृंखला के विभिन्न खंडों के बीच भाग्य अंतर अधिक स्पष्ट है।
2021 में,सिलिकॉन खंड का सकल लाभ 472% तक बढ़ गया, जबकि सेल खंड का सकल लाभ 16.13% घट गया।
इसके अलावा, हम देख सकते हैं कि हालांकि वेफर खंड का सकल मार्जिन नहीं बदला है, सकल लाभ लगभग 70% बढ़ गया है।वास्तव में, अगर हम इसे लाभ के नजरिए से देखें, तो सिलिकॉन वेफर्स वास्तव में सिलिकॉन मूल्य वृद्धि की लहर से लाभान्वित होते हैं।
फोटोवोल्टिक सहायक सामग्री मार्जिन क्षतिग्रस्त हो गए हैं, लेकिन उपकरण विक्रेता मजबूत बने हुए हैं
हमने फोटोवोल्टिक उद्योग श्रृंखला की सहायक सामग्रियों और उपकरणों में भी यही पद्धति अपनाई।सूचीबद्ध फोटोवोल्टिक कंपनियों में, हमने प्रासंगिक बोलियों का चयन किया, और संबंधित खंडों की लाभ स्थिति का विश्लेषण किया।
प्रत्येक कंपनी ने फोटोवोल्टिक सहायक सामग्री खंड के सकल मार्जिन में गिरावट देखी, लेकिन सभी लाभप्रदता हासिल कर सकते हैं।कुल मिलाकर, पीवी ग्लास और इनवर्टर को लाभ में वृद्धि किए बिना राजस्व में वृद्धि से सबसे अधिक नुकसान हुआ, जबकि पीवी फिल्म की लाभ वृद्धि दर अपेक्षाकृत अधिक उत्कृष्ट थी।
पीवी उपकरण खंड में प्रत्येक उपकरण विक्रेता का वित्तीय डेटा बहुत स्थिर है।सकल मार्जिन के संदर्भ में, प्रत्येक उपकरण विक्रेता का भारित सकल मार्जिन 2020 में 33.98% से बढ़कर 2021 में 34.54% हो गया, जो मुख्य पीवी खंड में विभिन्न विवादों से लगभग अप्रभावित है।राजस्व के संदर्भ में, आठ उपकरण विक्रेताओं की कुल परिचालन आय में भी 40% की वृद्धि हुई।
सिलिकॉन और वेफर खंड की लाभप्रदता के अपस्ट्रीम के पास पीवी उद्योग श्रृंखला का समग्र प्रदर्शन 2021 में अपेक्षाकृत अच्छा है, जबकि डाउनस्ट्रीम सेल और मॉड्यूल खंड पावर स्टेशन की सख्त लागत आवश्यकताओं के अधीन है, जिससे लाभप्रदता कम हो जाती है।
फोटोवोल्टिक सहायक सामग्री जैसे इनवर्टर, फोटोवोल्टिक फिल्म और फोटोवोल्टिक ग्लास उद्योग श्रृंखला के डाउनस्ट्रीम ग्राहकों पर लक्षित हैं, इसलिए 2021 में लाभप्रदता अलग-अलग डिग्री तक प्रभावित हुई।
भविष्य में पीवी उद्योग में क्या बदलाव होंगे?
2021 में पीवी उद्योग श्रृंखला के लाभ वितरण पैटर्न में बदलाव का मुख्य कारण सिलिकॉन की आसमान छूती कीमत है। इसलिए, भविष्य में सिलिकॉन की कीमतें कब गिरेंगी और गिरावट के बाद पीवी उद्योग श्रृंखला में क्या बदलाव होंगे, इस पर ध्यान केंद्रित किया गया है। निवेशकों का ध्यान.
1. सिलिकॉन मूल्य निर्णय: औसत कीमत 2022 में ऊंची बनी हुई है, और 2023 में गिरना शुरू हो जाएगी।
ZJSC के आंकड़ों के अनुसार, 2022 में वैश्विक सिलिकॉन प्रभावी क्षमता लगभग 840,000 टन है, जो साल-दर-साल लगभग 50% की वृद्धि है और लगभग 294GW सिलिकॉन वेफर मांग का समर्थन कर सकती है।यदि हम 1.2 के क्षमता आवंटन अनुपात को ध्यान में रखते हैं, तो 2022 में 840,000 टन की प्रभावी सिलिकॉन क्षमता लगभग 245GW स्थापित पीवी क्षमता को पूरा कर सकती है।
2. सिलिकॉन वेफर सेगमेंट में 2023-2024 में मूल्य युद्ध शुरू होने की उम्मीद है।
जैसा कि हम 2021 की पिछली समीक्षा से जानते हैं, सिलिकॉन मूल्य वृद्धि की इस लहर से सिलिकॉन वेफर कंपनियां अनिवार्य रूप से लाभान्वित हो रही हैं।एक बार जब भविष्य में सिलिकॉन की कीमतें कम हो जाएंगी, तो वेफर कंपनियां साथियों और डाउनस्ट्रीम सेगमेंट के दबाव के कारण अनिवार्य रूप से अपनी वेफर कीमतें कम कर देंगी, और भले ही सकल मार्जिन समान रहे या बढ़े, प्रति गीगावॉट सकल लाभ में गिरावट आएगी।
3. सेल और मॉड्यूल 2023 में दुविधा से उबर जाएंगे।
सिलिकॉन की कीमत बढ़ने की मौजूदा लहर के सबसे बड़े "शिकार" के रूप में, सेल और मॉड्यूल कंपनियां चुपचाप पूरे उद्योग श्रृंखला के दबाव की लागत को सहन करती हैं, निस्संदेह सबसे अधिक उम्मीद है कि सिलिकॉन की कीमतें घटेंगी।
2022 में पीवी उद्योग श्रृंखला की समग्र स्थिति 2021 के समान होगी, और जब 2023 में सिलिकॉन क्षमता पूरी तरह से जारी हो जाएगी, तो सिलिकॉन और वेफर सेगमेंट में मूल्य युद्ध का अनुभव होने की संभावना है, जबकि डाउनस्ट्रीम मॉड्यूल और सेल की लाभप्रदता खंडों में तेजी आनी शुरू हो जाएगी।इसलिए, वर्तमान पीवी उद्योग श्रृंखला में सेल, मॉड्यूल और एकीकरण कंपनियां अधिक ध्यान देने योग्य होंगी।
पोस्ट करने का समय: जून-10-2022